قراردادهای آتی دائمی چیست؟
قراردادهای آتی دائمی («پرپها») مشتقات کریپتویی هستند که قیمت یک دارایی را دنبال میکنند و به شما اجازه میدهند پوزیشنهای Long یا Short اهرمی را بدون تاریخ سررسید باز کنید. برخلاف قراردادهای آتی سنتی، پرپها هرگز در تاریخ مشخصی تسویه نمیشوند — یک نرخ فاندینگ دورهای قیمت آن‌ها را به بازار اسپات پایه متصل نگه میدارد، بنابراین تا زمانی که مارجین شما اجازه دهد میتوانید پوزیشن را نگه دارید.
قراردادهای آتی دائمی چگونه کار میکنند
شما مارجین (وثیقه) قرار می‌دهید و با استفاده از اهرم پوزیشنی بزرگ‌تر از مارجین خود باز می‌کنید. پوزیشن Long با افزایش قیمت سود میکند؛ پوزیشن Short با کاهش قیمت. سود و زیان به‌صورت لحظه‌ای به‌روزرسانی میشود و اگر زیان‌ها مارجین شما را به زیر آستانه نگهداری برسانند، پوزیشن لیکوئید میشود. از آنجا که سررسیدی وجود ندارد، مدیریت پوزیشن با خودتان است — هر زمان بخواهید آن را می‌بندید یا تنظیم می‌کنید.
نرخ فاندینگ
نرخ فاندینگ پرداخت دورهای کوچکی است که مستقیماً بین Longها و Shortها رد و بدل میشود و قیمت قرارداد دائمی را نزدیک به اسپات نگه میدارد. وقتی پرپها بالاتر از اسپات معامله میشوند، Longها به Shortها پرداخت میکنند؛ وقتی پایینتر باشند، Shortها به Longها. این کارمزدی نیست که به صرافی پرداخت شود — سازوکاری است که دو طرف بازار را متعادل میکند.
پرپها در برابر قراردادهای آتی سنتی
قراردادهای آتی سنتی در تاریخ مشخصی منقضی میشوند و هنگام تسویه به قیمت اسپات همگرا میشوند. قراردادهای آتی دائمی هرگز منقضی نمیشوند و بهجای سررسید، از نرخ فاندینگ برای دنبال کردن اسپات استفاده میکنند. این کار پرپها را برای موقعیت مستمر سادهتر میکند — بدون نیاز به تمدید قرارداد — و به همین دلیل بیشترین حجم مشتقات کریپتو را به خود اختصاص داده‌اند.
معامله خودامانی قراردادهای دائمی
Rubin به شما امکان می‌دهد قراردادهای آتی دائمی کریپتو را به‌صورت خودامانی، از کیف پول خودتان و روی یک دفتر سفارش شفاف درون‌زنجیره‌ای معامله کنید — با مارجین Cross، انواع سفارش پیشرفته، کارمزد پایین و API و سرور MCP برای ربات‌ها و عامل‌های هوش مصنوعی. ببینید صرافی غیرمتمرکز قراردادهای دائمی چگونه کار میکند، همه بازارها را مرور کنید یا با BTC-USD شروع کنید.
سؤالات متداول
قراردادهای آتی دائمی چیست؟
قراردادهای آتی دائمی (پرپها) مشتقات کریپتویی هستند که قیمت یک دارایی را دنبال میکنند و امکان باز کردن پوزیشنهای Long یا Short اهرمی بدون تاریخ سررسید را میدهند. یک نرخ فاندینگ دورهای قیمت قرارداد دائمی را به اسپات متصل نگه میدارد، بنابراین تا زمانی که مارجین شما اجازه دهد میتوانید پوزیشن را نگه دارید.
نرخ فاندینگ چیست؟
نرخ فاندینگ پرداخت دورهای کوچکی است که بین Longها و Shortها رد و بدل میشود و قیمت قرارداد دائمی را نزدیک به قیمت اسپات نگه میدارد. وقتی پرپها بالاتر از اسپات معامله میشوند، Longها به Shortها پرداخت میکنند؛ وقتی پایینتر باشند، Shortها به Longها. این کارمزدی نیست که به صرافی پرداخت شود.
قراردادهای آتی دائمی چه تفاوتی با قراردادهای آتی معمولی دارند؟
قراردادهای آتی سنتی در تاریخ مشخصی منقضی میشوند؛ قراردادهای آتی دائمی هرگز منقضی نمیشوند و بهجای آن از نرخ فاندینگ برای دنبال کردن اسپات استفاده میکنند. این کار از تمدید قرارداد جلوگیری میکند و پرپها را برای موقعیت مستمر سادهتر میسازد.
لیکوئیدیشن چیست؟
اگر زیان یک پوزیشن اهرمی مارجین شما را به زیر حداقل نگهداری برساند، پوزیشن برای جلوگیری از زیان بیشتر به‌طور خودکار بسته (لیکوئید) میشود. استفاده از اهرم کمتر و Stop Loss ریسک لیکوئیدیشن را کاهش می‌دهد.
کجا می‌توانم قراردادهای آتی دائمی را به‌صورت خودامانی معامله کنم؟
Rubin یک صرافی غیرمتمرکز خودامانی است که بازارهای قرارداد آتی دائمی کریپتو را با مارجین Cross، انواع سفارش پیشرفته، کارمزد پایین و دسترسی API/MCP برای معاملات الگوریتمی و معامله با عامل هوش مصنوعی ارائه می‌دهد.